字节配资

字节配资,第一时间提供最新股票配资信息.

策略研究:方正策略:牛市第三阶段进入加速期


  事件

  今日上证指数突破3600点,续创新高,行业层面,非银金融、休闲服务、国防军工领涨。

  点评

  01

  央行保持流动性合理充裕,基金发行火热,外资保持持续流入的强度,三因素共同推动市场大涨。从流动性角度来看,央行延续了每日开展逆回购【逆回购为资金融出方将资金融给资金融入方,收取有价证券作为抵押,并在未来收回本息,并解除有价证券抵押的交易行为。】的操作,表明了央行呵护流动性,保持流动性合理充裕的态度。映射到股市流动性层面,2021年第一周,新成立偏股类公募基金【公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】发行规模达到780亿份,为2020年以来单周规模的次高水平【高水平 拼音: 解释: 1.】,昨日五只爆款基金当日累计销售超1100亿元,延续了第一周的火爆行情,居民申购基金的热情高涨。此外,外资也保持了一定的流入强度,1月以来流入规模超过200亿,今日流入规模超过84亿元。整体而言,宏观流动性和市场流动性共同推升市场行情加速演绎。

  02

  不负春光、把握当下,牛市第三阶段进入加速期。我们在1月月报《不负春光》中提出“中央经济工作会议【中央经济工作会议是中共中央、国务院召开的规格最高的经济会议。】定调积极,政策不急转弯,保持连续性,提前或彻底收紧的担忧消解,叠加央行自去年12月份以来积极维护流动性合理充裕,1月将是流动性和风险偏好【风险偏好是主动追求风险,喜欢收益的波动性胜于收益的稳定性的态度。】主导的行情”,目前这一判断得到持续验证,春节之前流动性有望维持相对宽裕的格局,后续需要关注央行公开市场操作【公开市场操作(公开市场业务)是中央银行吞吐基础货币,调节市场流动性的主要货币政策工具,通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易,实现货币政策调控目标。】的频率以及月中MLF【MLF(Medium-termLendingFacility中期借贷便利),由人民银行2014年9月创设的新的货币政策工具。】的投放情况。政策相对维持积极有为的格局,后续将围绕着科技创新的主旋律逐步深化落地,1月重点关注各部委年度工作会议以及地方两会,需要关注各部委对中央经济工作会议的具体落实情况以及各地对于增长目标的提法、重点任务、投资项目的布局情况。

  03

  流动性和风险偏好主导,优选成长细分领域,建议关注高景气行业,以及景气修复行业两条主线。整体来看,流动性宽松和风险偏好改善将是市场交易的主要逻辑,建议关注高景气行业,以及景气修复行业两条主线。1)高景气逻辑下,关注成长(新能源汽车、国防军工、光伏)、可选消费(高端白酒、汽车、家电);2)景气修复逻辑下,关注疫情受损行业盈利修复,如航空、餐饮、旅游、酒店、电影等。

点赞

发表评论

电子邮件地址不会被公开。 必填项已用*标注